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【KIMTECH】发展CMO对医药产业利大于弊还是弊大于利

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大师
发表于 2021-8-17 22:54:17 | 显示全部楼层 |阅读模式
有个很热门的赛道叫做CXO,也就是医药外包,据说由于欧美等国人力很贵,就会把医药研发中的一些环节放到中国来,所以这个行业获得了高速发展。

CXO热别热,大家都知道,医药行业三大“O”,分别是CRO、CMO、CSO,服务于医药行业的研发、生产和销售三大环节,医药外包组织已经贯穿到药品生命周期的全流程。近几年,CXO绝对属于高景气,多方数据都可以证明:全球CXO增速超过10%,中国CXO增速超过20%。

对了,除了上面三大“O”,还有一个CDMO,CDMO比CMO多了一个D,就是更注重研发的生产外包,也可以理解成带点儿CRO属性的CMO。

无数研报都在吹捧CXO,但看了几家明星公司财务状况,ROE(净资产收益率)差不多都是10%出点儿头,就这个数据,怎么看也不像是轻资产高回报的科技行业,而更像兼具资本密集型和人力密集型企业的特点。所以,从数据看并非一块肥肉,如果ROE能超过20%,资本家怎么会舍得外包出来?


CXO是项目制的,你只能一个个去接项目,每接一个项目就要相应增加设备和人力,有项目就活的滋润,没项目就难过,有点儿跟建筑行业很像。

而在最近,有着「医药行业投资圣手」之称的高瓴,减持某龙头CDMO公司股票一半,导致千亿大白马开盘封死跌停,CXO热门赛道不热了?

回到CMO,2015年,MAH制度的施行,CMO打开了国内市场,上市许可与生产许可的分离,大大调动了研发机构和生产企业的研发热情,CMO如雨后春笋般崛起,看到了作为受托方所面临的巨大市场商机,由于MAH将成为常态,越来越多的生产活动都将以CMO方式进行,安全风险的增加不可避免,跨区域、全球化、多点委托等商业新模式都将应运而生,任何事物的发展,都有其两面性,虽然CMO是行业发展的趋势和必然,但仍然利弊同在,我们辩论这个话题,主要目的还是希望在观点的争论或讨论中,能更加深入理解MAH、CXO模式在当前的社会背景、行业环境、法规体系下,我们还需要注意什么,所以,发展CMO对医药行业的利弊,抛出您的观点。

辩论贴,无论你支持每一方,希望每一个回复,都有您的见解

辩论PK台,感谢(金佰利(KIMTECH)—— 精准控制,全面保护)支持




结束时间: 2022-8-3 21:47 裁判: yuansoul

正方观点 (32)

利大于弊

反方观点 (8)

弊大于利

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药徒
发表于 2021-8-18 08:10:13 | 显示全部楼层
目前主要是上市持有人本身专业能力达不到要求,在进行CMO过程中存在转移及交接错误等各种管理因素,导致产品最终的质量会受到影响,从而限制药品行业的发展。其次在寻找工厂方面往往都是寻找价格最低的厂家去生产,GMP符合性及生产过程控制的能力相对比较薄弱,导致存在混淆及差错,药监系统在监管方面也存在很多交叉的工作,目前没有很好的管理有段去平衡这个。
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药士
发表于 2021-8-18 08:47:34 | 显示全部楼层
我就在一个CDMO的公司,怎么说,CDMO公司质量管理应该是通病的薄弱,因为研发和生产的GMP管理存在着差异,但是中国CDMO行业有几家进行了区分管理?为了节约成本几乎都是一套质量体系管两头!!!这样造成的结果我想老的质量管理人员都知道风马牛不相及嘛!最后造成的结果质量管理成为一句空谈。所以说CDMO行业肯定是好的,但是就现有中国境内的实际情况来看很难做强做大,仅仅是能达到维持的状态就不错了。
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药士
发表于 2021-8-18 09:02:50 | 显示全部楼层
现在医药行业的状态就是:

一个所谓的海归专家带着一个idea,找来一笔融资,借着CRO公司的实验室,就可以开工了。然后一边研发,一边讲故事融资,一边重金引进项目从而讲更多的故
事。有的故事讲不下去了,专家拍拍屁股跑了,留下一地鸡毛的CXO。

点评

不是一地鸡毛啊!是鸡毛满天飞啊!!!  详情 回复 发表于 2021-8-18 13:17
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药士
发表于 2021-8-18 13:17:39 | 显示全部楼层
classicboy 发表于 2021-8-18 09:02
现在医药行业的状态就是:

一个所谓的海归专家带着一个idea,找来一笔融资,借着CRO公司的实验室,就可 ...

不是一地鸡毛啊!是鸡毛满天飞啊!!!
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